退休金與報酬率

承接上篇文章的觀點，我們來討論退休金應該追求多少的報酬率。

現在我們在推估退休準備的時候，往往只用一個單一的報酬率，比方說 8% 或者 6%。其實這種方式有誤導的嫌疑。我們已經說過，人應該隨著年紀的增長而逐漸改採保守的投資方式。所以如果退休金準備需要三十年，而您打算用 8% 為目標報酬率，那麼您可能前十年要追求 10% 的報酬率，接下來十年用 8%，然後退休前十年用 6% 的報酬率，這樣子您最後的結果才會接近 8%。

所以當您還年輕的時候，您應該要追求比目標報酬率更高的風險與報酬；如果您無法承受那麼高的風險，那麼您就必須用一個比較低的報酬率去算出每月真正應該提撥的退休金金額。

舉例來說，如果您 30 歲，希望 60 歲退休的時候擁有 1,000 萬的退休金（老實說，如果夫妻兩人的話，我覺得這個金額是不夠的。），報酬率 8% 的狀況下，每月要提撥 7,356 元，報酬率 6% 的狀況下，每月要提撥 10,541 元。那麼您要嘛就是每月提撥 7,356 元，然後追求 10% 的報酬率；要嘛就是每月提撥 10,541 元，然後追求 8% 的報酬率。如此一來，您才有本錢在未來逐漸地往低風險低報酬的方向移動。如果您一開始就算得剛剛好，那麼您就完全沒有降低風險的空間了。

另外，上面的計算沒有考慮到調薪的問題。如果每年的提撥金額可以增加，那麼一開始其實可以不用提撥那麼多錢。不過，隨著年紀的增加，生活費也會跟著提高。您收入增加的幅度不一定趕得上支出增加的幅度。這是為什麼我在這邊沒有把調薪考慮進去的原因。