保險常見迷思二：保險歸保險，投資歸投資

投資型保單自推出之後，始終受到眾多理財界人士的批評。遭受批評的原因很多，其中最常見的批評是「保險歸保險，投資歸投資」，保險跟投資不應該混為一談。

在我看來，這種批評只對了一半。事實上，只要是終身保障型的保單都牽涉到投資的問題。傳統型的終身壽險一樣是在做投資，只不過它投資的標的是定存。不幸的是，由於現在銀行的定存利率很低，因此現在保險公司銷售的傳統型終身險隱含的報酬率都非常低。「保險歸保險，投資歸投資」聽起來很對，但是關鍵在於您拿什麼產品來替代投資型保單。如果您以短期的定期險作為替代品，那麼您的確達到了保險跟投資分離的效果。但如果您選的替代保單是傳統型的終身壽險，那等於是拒絕股市投資而把錢放在定存一樣，就短期而言風險降低了，長期而言卻付出了更高的代價，因為您被鎖定在一個很低的投資報酬率上面。

更糟的是，銀行的定存利率會隨市場狀況調整，傳統型保單的低報酬率卻可能鎖死一輩子，尤其當您的健康起了變化，不能夠重新投保的時候，這個問題會更難解決。另外要注意的是，終身型保單並不限於終身壽險，終身醫療險、終身癌症險也有類似的問題。

不過如果您的傳統型保單是在 91 年或者更早之前購買的，那您就可以不用擔心這個問題了。因為您的保單是保險從業人員口中的「高利率保單」。您保單的報酬率雖然是被鎖定的，不過卻是鎖定在較高的水準上（因為當時的定存利率不像現在這麼低）。只要未來的利率沒有大幅上漲，您都可以選擇繼續持有這些保單。