理財顧問的法律地雷區（補充）

我原本以為共同基金並不屬於證交法定義中的「有價證券」。因為實務上，證期會並沒有把買賣股票的相同規定套用在共同基金上。然而，最近發現了一個證管會於民國７７年發布之行政函示，明確將共同基金之受益憑證定義為證交法第六條之有價證券。換言之，對於共同基金之買進賣出提出建議或者代客操作基金，均屬於法令規範之特許行業，非合乎規定之金融機構從業人員不得從事該業務。

行政函釋：

發文單位： 財政部證券管理委員會
發文字號： (77) 台財證 (三)字第09030號
發文日期： 民國 77 年 00 月 00 日
資料來源： 財政部證券管理委員會
相關法條： 證券交易法 第 6 條

要　　旨： 核定證券投資信託事業為募集證券投資信託基金所發行之受益憑證為證券交易法所稱之有價證券
主　　旨：核定證券投資信託事業為募集證券投資信託基金所發行之受益憑證為證券交易法所稱之有價證券。
說　　明：依證券交易法第六條第一項規定辦理。
參考法條：證券交易法 第 6 條 (77.01.29)


「理財顧問的法律地雷區」系列文章：
序言、（一）、（二）、（三）、結語

兩稅合一的關鍵：可扣抵稅額

兩稅合一是否能夠在報稅的時候獲得退稅的利益，關鍵在投資標的內含的股東可扣抵稅額。以上一個例子延伸，如果老黃夫婦投資的不是高稅率的傳統產業，而是完全不用繳稅的高科技產業，那麼同樣的 120 萬現金股利以及 30 萬的股票股利在稅負上會有什麼差別？

首先，由於公司完全不用繳稅，所以可扣抵稅額為零，綜合所得總和降低為 150 萬元，扣除額跟免稅額不變，依舊是 21.5 萬，故所得淨額降為 128.5 萬，綜合所得稅應納稅額僅為 16 萬 4,750 元。然而由於這時候已經沒有可扣抵稅額可以抵稅，故老黃夫婦需再繳交 16 萬 4,750 元的所得稅。

換句話說，同樣領到 120 萬的現金股利，由高稅率傳統產業公司所配發的股利遠較享受免稅優惠的電子公司來得有價值。

兩稅合一節稅的簡單案例

民國 89 年，「兩稅合一」第一次出現在個人所得稅的申報中，至今已經是第六年了，可惜大多數民眾對於其效果都還相當陌生。以下用一個簡單的案例來說明兩稅合一的效果。

老黃夫婦今年 55 歲，由於過去累積了不少資產，因此已經提早退休，退休後的收入來源完全來自股利收入。由於老黃夫婦屬於退休族群，因此在投資上老黃精挑細選過後的投資標的都是高現金股利、沒有享受免稅優惠的傳統產業公司。總計去年全年老黃夫婦的股利收入有 150 萬元，其中 120 萬為現金股利，30 萬為股票股利。這些公司產生的可扣抵稅額為 50 萬（亦即，「稅額扣抵比例」為 33.33%）。

老黃夫婦去年的綜合所得總額為 150 + 50 = 200 萬，免稅額加上標準扣除額為 7.4 萬 x 2 + 6.7 萬 = 21.5 萬，綜合所得淨額為 200 萬 - 21.5 萬 = 178.5 萬，邊際稅率為 21%，應納稅額為 26 萬 9,750 元。由於可扣抵稅額為 50 萬，故今年度可退稅額為 50 萬 - 26 萬 9,750 = 23 萬 250 元。

也就是說，老黃夫婦除了去年領了 120 萬的現金股利之外，另外還可以從國稅局獲得退稅 23 萬元之多。這就是在投資上善用兩稅合一所產生的效益。

開始報所得稅囉！

93年度的所得稅開始申報囉！今天我跑了一趟國稅局去列印自己的所得資料。時間就是金錢，這個時間去國稅局，人還很少。別等到月底才在大排長龍喔！

既然提到所得稅，不免要談一下申報的流程跟節稅的技巧。報稅的第一步是整理相關的資料。所得稅的原理很簡單，首先當然是整理您去年度賺多少錢，包含薪水、投資收入、利息收入、資金收入、買賣房屋的收入以及其他外快等等。有些所得是國稅局已經直接從您的雇主或者您投資的企業取得的，您現在就可以帶著身分証去國稅局查詢並列印出來，以免漏報。

彙整完了收入資料，接下來要彙整免稅額跟扣除額的相關單據，也就是國家認為您在生活中需要用的花費，包括保險費、醫藥費、子女的教育費、捐款、房租、自用住宅購屋利息……等。資料愈完整，就可以省下愈多的稅款喔！

收入減掉免稅額跟扣除額之後，就可以得出您的所得淨額跟應納稅額，到此報稅手續已經接近完成。接下來是整理哪些可以扣減稅款的項目，包括您發薪時已經被扣繳的款項、您投資的公司所帶給您的抵扣額，投資獎勵的優惠項目以及已經繳交的大陸所得稅款。扣掉這些可以扣減的項目，就可以得到您最後要補的稅額。

如果您的稅務規劃得宜，有可能可扣減稅款的項目比應納稅額還高，那麼您不但不用補繳稅款，還有可能得到退稅。像我試算的結果，我今年就預估可以退十多萬的稅款，主要是因為在「兩稅合一」的制度下，我投資的上市、櫃公司發給我的股利內含有高額的可扣抵項目。

所得稅的原理不難，不過有些比較細節的東西，像是哪些單據可以扣減所得或者稅款，還是請教專業人士比較好喔！如果不想花那個錢，這段時間每個國稅局裡面都有幫忙的義工可以讓您詢問。